De technologiesector staat voor een cruciale fase in de AI-revolutie, waarbij recordstanden op de beurs worden gedreven door kunstmatige intelligentie. Volgens Ralph Wessels van ABN AMRO beginnen er echter eerste haarscheurtjes zichtbaar te worden in deze ogenschijnlijk onbreekbare groeimarkt.
Impact van AI op Economische Groei
De Amerikaanse economie heeft significant geprofiteerd van AI-investeringen, vergelijkbaar met hoe innovatieve financieringsmodellen nieuwe markten kunnen aandrijven. Maar liefst 40% van de 2% economische groei in de VS over de afgelopen 12 maanden kwam voort uit AI-gerelateerde investeringen.
Adoptie en Uitdagingen
Generative AI toont een indrukwekkende adoptiegraad van 36% in de eerste drie jaar na lancering, hoger dan historische technologische innovaties. Net zoals toezichthouders de digitale dienstverlening nauwlettend volgen, zijn er echter ook zorgen over de winstgevendheid van AI-projecten.
Winstgevendheid en Waardering
Onderzoek van MIT University toont aan dat slechts 5% van de generative AI-pilots winstgevend is. OpenAI, gewaardeerd op $300 miljard, investeert massaal zonder duidelijk pad naar winstgevendheid, vergelijkbaar met hoe luxe innovaties vaak eerst grote investeringen vereisen.
Infrastructurele Uitdagingen
Een kritiek knelpunt vormt de energievoorziening. Datacenters gebruikten in 2023 4,4% van alle Amerikaanse energie, met een verwachte stijging naar 12% in 2030. Dit heeft al geleid tot groeibeperkingen bij grote spelers zoals Amazon's AWS.
Toekomstperspectief
Hoewel ABN AMRO gelooft in de langetermijnpotentie van AI, adviseren ze een neutrale weging voor IT- en communicatiesectoren. De hoge waarderingen en dalende vrije kasstromen vragen om een voorzichtige benadering van deze technologische revolutie.